Daily Ans writing day 27:-Use of Local Currency Benefits & Challenges(स्थानीय मुद्रा लाभ और चुनौती)
UPSC Daily answer writing GS PAPER 3 ENGLISH/ HINDI
Q 27:-The trend of using local currency on global trade is increasing, so describe the benifits and challenges of using local currency in place of dollar.
वैश्विक व्यापार में स्थानीय मुद्रा के प्रयोग का चलन बढ़ रहा है, अतः डॉलर के स्थान पर स्थानीय मुद्रा के प्रयोग के लाभों और चुनौतियों का वर्णन कीजिए।
Difficulty level: moderate, current affairs
Reference: Current affairs,the Hindu Indian express
Ans:-
The use of local currencies in global trade, also known as currency diversification or de-dollarization.Various countries including India are using their local currency in place of dollar in global trade like India is doing business with Russia and Iran in rupees.
Benefits of Using Local Currency in Global Trade:
1. Reduced foreign exchange risks: By conducting trade in local currencies, businesses can mitigate the risks associated with exchange rate fluctuations and currency devaluations, reducing their exposure to foreign exchange risks.
2. Cost savings: When using local currencies, businesses can avoid transaction costs associated with converting currencies, such as fees charged by banks or foreign exchange brokers. This can result in significant cost savings, especially for frequent or large-scale transactions.
3. Enhanced trade relationships: Conducting trade in local currencies fosters stronger relationships between trading partners. It can promote trust, transparency, and cooperation, as both parties have a shared understanding of the value of their currencies and can easily calculate prices without relying on a common benchmark like the U.S. dollar.
4. Increased market access: The use of local currencies can potentially open up new markets for businesses, especially in regions where the U.S. dollar may not be widely accepted or preferred. This can lead to expanded trade opportunities and a more diversified customer base.
Challenges of Using Local Currency in Global Trade:
1. Exchange rate volatility: While using local currencies reduces foreign exchange risks, it exposes businesses to the volatility of individual currencies. Sudden fluctuations in exchange rates can impact the value of transactions and profitability, making it challenging to plan and forecast.
2. Limited liquidity: Some local currencies may have limited liquidity in the global market, making it more difficult to find buyers or sellers and potentially leading to longer settlement times or increased transaction costs.
3. Increased complexity: Conducting trade in multiple currencies adds complexity to financial operations and accounting processes. Businesses must manage and reconcile transactions in different currencies, which may require additional resources and expertise.
4. Lack of currency convertibility: In some cases, local currencies may not be freely convertible or may face restrictions imposed by governments. This can hinder the ease of conducting international trade and limit the options available to businesses.
5. Trust and Confidence: The US dollar has traditionally been seen as a stable and reliable currency, which has fostered trust and confidence in its use for international transactions.
Pricing and Benchmarking: The US dollar is widely used as a pricing and benchmarking currency in global trade. Many commodities, such as oil and gold, are priced in dollars. Sifting away can be complex.
The decision to use local currencies should consider the specific circumstances of each trade and the risk appetite of the involved parties.
उत्तर:–
वैश्विक व्यापार में स्थानीय मुद्राओं का उपयोग, जिसे मुद्रा विविधीकरण या डी-डॉलरीकरण भी कहा जाता है। भारत सहित विभिन्न देश वैश्विक व्यापार में डॉलर के स्थान पर अपनी स्थानीय मुद्रा का उपयोग कर रहे हैं जैसे भारत रुपये में रूस और ईरान के साथ व्यापार कर रहा है।
वैश्विक व्यापार में स्थानीय मुद्रा का उपयोग करने के लाभ:
1. कम विदेशी मुद्रा जोखिम: स्थानीय मुद्राओं में व्यापार करके, व्यवसाय विनिमय दर में उतार-चढ़ाव और मुद्रा अवमूल्यन से जुड़े जोखिमों को कम कर सकते हैं।
2. लागत बचत: स्थानीय मुद्राओं का उपयोग करते समय, मुद्राओं को परिवर्तित करने से जुड़ी लेनदेन लागतों से बच सकते हैं, जैसे कि बैंकों या विदेशी मुद्रा दलालों द्वारा शुल्क लिया जाता है।
3. उन्नत व्यापारिक संबंध: स्थानीय मुद्राओं में व्यापार करने से व्यापारिक साझेदारों के बीच मजबूत संबंध बनते हैं। यह विश्वास, पारदर्शिता और सहयोग को बढ़ावा दे सकता है, क्योंकि दोनों पक्षों को अपनी मुद्राओं के मूल्य की साझा समझ है और यू.एस. डॉलर जैसे सामान्य बेंचमार्क पर भरोसा किए बिना आसानी से कीमतों की गणना कर सकते हैं।
4. बाजार पहुंच में वृद्धि: स्थानीय मुद्राओं का उपयोग संभावित रूप से व्यवसायों के लिए नए बाजार खोल सकता है, विशेष रूप से उन क्षेत्रों में जहां अमेरिकी डॉलर को व्यापक रूप से स्वीकार या पसंद नहीं किया जा सकता है। इससे विस्तारित व्यापार अवसर और अधिक विविध ग्राहक आधार हो सकता है।
वैश्विक व्यापार में स्थानीय मुद्रा का उपयोग करने की चुनौतियाँ:
1. विनिमय दर अस्थिरता: स्थानीय मुद्राओं का उपयोग करते समय विदेशी मुद्रा जोखिम कम हो जाते हैं, यह व्यवसायों को व्यक्तिगत मुद्राओं की अस्थिरता के लिए उजागर करता है। विनिमय दरों में अचानक उतार-चढ़ाव लेनदेन के मूल्य और लाभप्रदता को प्रभावित कर सकता है, जिससे योजना बनाना और पूर्वानुमान लगाना चुनौतीपूर्ण हो जाता है।
2. सीमित तरलता: कुछ स्थानीय मुद्राओं में वैश्विक बाजार में सीमित तरलता हो सकती है, जिससे खरीदारों या विक्रेताओं को ढूंढना अधिक कठिन हो जाता है और संभावित रूप से लंबे समय तक निपटान या लेनदेन की लागत बढ़ जाती है।
3. बढ़ी हुई जटिलता: कई मुद्राओं में व्यापार करने से वित्तीय संचालन और लेखा प्रक्रियाओं में जटिलता बढ़ जाती है। व्यवसायों को विभिन्न मुद्राओं में लेन-देन का प्रबंधन और सामंजस्य करना कठिन, जिसके लिए अतिरिक्त संसाधनों और विशेषज्ञता की आवश्यकता हो सकती है।
4. मुद्रा परिवर्तनीयता का अभाव: कुछ मामलों में, स्थानीय मुद्राएं स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय नहीं हो सकती हैं या सरकार द्वारा लगाए गए प्रतिबंधों का सामना कर सकती हैं। यह अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के संचालन में आसानी को बाधित कर सकता है और व्यवसायों के लिए उपलब्ध विकल्पों को सीमित कर सकता है।
5. भरोसा और विश्वास: अमेरिकी डॉलर को परंपरागत रूप से एक स्थिर और विश्वसनीय मुद्रा के रूप में देखा गया है, जिसने अंतरराष्ट्रीय लेनदेन के लिए इसके उपयोग में विश्वास और भरोसे को बढ़ावा दिया है।
6. मूल्य निर्धारण और बेंचमार्किंग: वैश्विक व्यापार में अमेरिकी डॉलर का व्यापक रूप से मूल्य निर्धारण और बेंचमार्किंग मुद्रा के रूप में उपयोग किया जाता है। तेल और सोने जैसी कई वस्तुओं की कीमत डॉलर में तय होती है। अन्य मुद्रा के उपयोग में कठिनाई आ सकती है।
स्थानीय मुद्राओं का उपयोग करने का निर्णय प्रत्येक व्यापार की विशिष्ट परिस्थितियों और शामिल पक्षों की जोखिम को ध्यान में रखकर करना चाहिए।